Velen van u zullen al gehoord en gezien hebben dat wij deze week vol trots en enthousiasme onze nieuwe website hebben mogen presenteren! De website heeft een geheel nieuw design gekregen, is gebruikersvriendelijker en geeft u nog meer inhoudelijke informatie over de edelmetalenmarkt en werkwijze van GoldRepublic. Ook kunnen wij met trots melden dat wij twee nieuwe producten aan ons assortiment hebben toegevoegd; vanaf heden kunt u naast zilver en goud kopen ook platina kopen!

Niet alleen goud maar ook zilver en platina winnen als vermogensbescherming aan populariteit. Doordat zowel platina als zilver veelvuldige industriële toepassingen kennen hebben beide edelmetalen naast hun kwaliteit als veilige haven een sterke meerwaarde bij een aantrekkende economie.

Doordat platina pas zo'n 250 jaar geleden is ontdekt, heeft het een veel kortere historie in de financiële sector dan goud of zilver. Daarnaast is platina is niet alleen het zeldzaamst van alle edelmetalen, maar wordt het ook slechts in een paar gebieden op aarde gedolven. Per jaar wordt er rond de 130 ton aan platina gedolven waarvan het meeste in Zuid-Afrika, Rusland en Noord-Amerika. De afgelopen maanden stonden door stakingen van de mijnwerkers de grootste platinamijnen in Zuid-Afrika onder zware druk. Deze mijnen zijn goed voor ongeveer driekwart van de wereldwijde platinaproductie.

De prijsontwikkeling van platina wijkt fundamenteel af van de traditionele veilige havens goud en zilver. Door de afhankelijkheid van de industriële vraag laat platina veelal positieve prijsontwikkelingen zien in tijden van economische stabiliteit en groei. In deze perioden kan de platinakoers de goudkoers ver overstijgen.

Echter zorgen de krappe verhouding tussen vraag en aanbod en de geografische afhankelijkheid er voor dat kleine veranderingen aan de aanbodkant vaak sterke invloed hebben op de platinakoers. Daarnaast wordt platina vooral in de auto-industrie gebruikt en die heeft op dit moment fors te lijden onder de wereldwijde economische depressie. Meer en meer beleggers beseffen dat door de lage koersen het juist nu een interessant instapmoment is doordat platina in het verleden tijdens economische voorspoed met hoge winst weer verkocht kon worden. Dit maakt platina een waardevolle en strategische toevoeging aan een beleggingsportefeuille.

Morgan Stanley beaamt deze visie en heeft recent de prognoses voor de vraag en prijzen voor platina drastisch verhoogd. Morgan Stanley ziet de vraag naar platina vanuit de hoek van de juweliers dit jaar met 8,90% stijgen. Tussen 2011 en 2017 zou er zelfs sprake zijn van een mogelijke stijging van de vraag naar platina van 36,70%. Door de zeldzaamheid van het edelmetaal is de kans groot dat de stijgende vraag naar het edelmetaal direct invloed op de koersen zal uitoefenen.

Beleggers reageren vandaag positief op het uitgebreide bezuinigpakket dat de Spaanse overheid donderdag publiceerde. Spaanse premier M. Rajoy heeft aangekondigd in 2013 voor €40 miljard te bezuinigen om zo de overheidsuitgaven te compenseren en hoopt zo te voorkomen dat Spanje hulp nodig heeft van het noodfonds ESM. Dat dit zeer positieve berichten zijn, zal niemand ontkennen. Maar de vraag is of dit niet alleen de façade van een goede pokerface is.

De enige reden waarom de Spaanse premier meer lucht heeft gekregen is doordat de ECB ongelimiteerd (Spaanse) staatsobligaties op zal kopen zodra de rentes weer stijgen. Juist deze aankondiging heeft ervoor gezorgd dat de rentes aanzienlijk daalden waardoor de druk op de Spaanse ketel is afgenomen.

Toch zijn de rentedalingen in de markten geen tekenen van vertrouwen in de Spaanse economie. Feit is dat de economie krimpt, kapitaal nog steeds in grote hoeveelheden het land uitvlucht en de werkloosheid tot recordhoogtes is gestegen (inmiddels boven de 25%). Ook wordt er vandaag zenuwachtig uitgekeken naar de uitslagen van de stresstest voor de Spaanse banken: verwacht wordt dat de banken een kapitaaltekort van €60 miljard zullen vertonen.

We kunnen niet anders dan beamen dat premier Rajoy dan ook goed gebruik weet te maken van de tijdelijke rust in de obligatiemarkten door in te spelen op de hoge verwachtingen die Mario Draghi heeft geschapen. Hij weet dat Europa er alles aan wil doen om Spanje te ondersteunen omdat bij een val van Spanje Europa nog verder van huis zal zijn. De vraag is dan ook hoe lang hij nog mooi weer kan spelen voordat de markten inzien dat dit een goed gespeeld pokerspel is waarin Spanje meer kan lenen tegen minder strenge begrotingsregels en bezuinigingsmaatregelen.

Deze positie gebruikt hij om zo gunstig mogelijke voorwaarden af te dwingen want hij weet ook, dat onder andere door de hoge werkeloosheid, de Spanjaarden ook niet akkoord zullen gaan met nog meer belastingverhogingen en bezuinigingen. En een opstand van het Spaanse volk zal veel grotere gevolgen hebben dan de opstand van het Griekse volk. Een ding is zeker, hoe langer de ECB wacht met ingrijpen, hoe duurder een redding voor Europa zal zijn.

Ondertussen gaat de VS “all-in”. Volgens de kredietbeoordelaar Fitch vormt de zogeheten fiscal cliff in de VS de voornaamste bedreiging voor het herstel van de wereldeconomie. De VS zal in 2013 voor $600 miljard bezuinigingsmaatregelen moeten doorvoeren. Dit staat gelijk aan 4% van het bruto binnenlands product. Ter vergelijking, Spanje gaat met de €40 miljard bezuinigingen 0,9% van het bruto binnenlands product bezuinigen.

Fitch verwacht dat het begrotingstekort van de VS ervoor zal zorgen dat de Amerikaanse economie in een recessie zal belanden waardoor de groei van de wereldeconomie in 2013 gehalveerd wordt. Maar ook de negatieve gevolgen van de extreme droogte in het land en consumenten die minder uitgeven, dragen bij aan deze zorgwekkende vooruitzichten.

Voor komende week kijken wij met spanning uit naar het maandelijkse rentebesluit van de ECB.

Mocht u meer inhoudelijke vragen hebben over beleggen in platina of over de CombiBaren, nodigen wij u heel graag uit om contact met de klantenservice van GoldRepublic op te nemen.