Aozora Bank Ltd., de op vijftiende na grootste bank van Japan qua marktwaarde, heeft beleggers verrast met een aankondiging van een verwacht nettoverlies van 28 miljard yen ($191 miljoen) voor het fiscale jaar dat eindigt op 31 maart, in tegenstelling tot een eerder voorspelde winst van 24 miljard yen. De aandelen daalden met meer dan 20%.

Deze ontwikkeling volgt op soortgelijke problemen bij New York Community Bank in de VS en zorgen over slechte leningen in Zuid-Korea, wat wijst op een wereldwijde zorg over de blootstelling van banken aan kwakkelende vastgoedinvesteringen. De op 35 na grootste bank van de Verenigde Staten kondigde een nettoverlies aan van $252 miljoen voor het vierde kwartaal van 2023. De koers van de bank daalde sinds vorige week met ruim 60%.

Kredietbeoordelaar Moody’s heeft inmiddels de kredietstatus van de New York Community Bank verlaagd naar ‘junk’ - wat een hoog risico op faillissement schetst. Dit verhoogt de kans op ingrijpen door toezichthouders, in een tijd waarin Fed-voorzitter Jerome Powell waarschuwt dat kleinere banken wellicht niet de problemen in de kantorenmarkt zullen overleven.

door stijgende leenkosten, vooral kantoorpanden lijden onder de toename van thuiswerk sinds de pandemie. Aozora, met een aanzienlijk deel van zijn leningenportefeuille in het buitenland, waaronder $1,89 miljard in Amerikaanse kantoorleningen, heeft aangekondigd extra voorzieningen te hebben getroffen voor slechte leningen en versnelt de verkoop van effecten om verliezen op te vangen. Het aandeel staat inmiddels 30% lager ten opzichte van een week geleden. Het Japanse financiële toezichthoudende orgaan FSA blijft de situatie nauwlettend in de gaten houden, gezien de verslechterende vastgoedmarkten in de VS en Europa.

Dit doet mij denken aan maart 2023, waar Sillicon Valley Bank (op dat moment de 16de bank van de VS - afgemeten aan beheerd vermogen) failliet werd verklaard en er $465 miljard aan beurswaarde in rook opging. Kort na het nieuws steeg de goudprijs in 10 dagen met 10%. De vraag is nu of de klanten van Aozora Bank en de New York Community Bank het vertrouwen behouden of verliezen. Een bankrun zou het einde van deze banken betekenen, en kan ook overwaaien naar klanten van andere banken...
De problemen op de Amerikaanse commerciële vastgoedmarkt - die dus reeds banken in New York en Japan hebben getroffen - hebben deze week Europa bereikt, met toenemende zorgen over bredere besmettingsgevaren. Het meest recente slachtoffer is de Duitse Deutsche Pfandbriefbank AG, wiens obligaties kelderden door zorgen over blootstelling aan de sector. 

Zal dit beperkt blijven tot deze banken? Of zorgt dit voor meer onrust in Europa?

Goud kopen

Overweegt u een investering van meer dan €100.000,-? Wij nodigen u graag uit voor een persoonlijk gesprek op ons kantoor op de Herengracht in Amsterdam. Samen met onze account managers verkennen we de mogelijkheden die passen bij uw investeringswensen. Laat ons weten wanneer u langs kunt komen. We kijken ernaar uit u te ontmoeten! Bel gerust naar 020-794 6021 of mail naar klantenservice@goldrepublic.com.

Afspraak maken